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丁臻宇 阅读:20920 2020-12-19 18:00:45

从技术角度来看,上证指数长期上升通道完善,2006年经济过热,2009年刺激4兆元,2014年杠杆牛,3次暂时突破上升通道轨道。目前,市场再次接近轨道位置。2021年的经济增长率将恢复到增长率的缓慢,与2009年的大环境相似,市场暂时突破上升通道的可能性很高,上证指数预计会暂时突破3500点,这个浪潮预计在春节后的流动性丰富的基础上,随着年报季度半年行情的发展,市场上升的推进力将从评价上升转变为利润上升的驱动力。

从业绩的角度来看,有色、煤炭、钢铁等第三季度、第四季度、明年第一季度的业绩都很好,演绎2019年猪肉股市的可能性很高,预计2021年第一季度,周期股还有很好的行情。

11月周期股大放异彩。有色板块,在涨价的刺激下,板块指数上升了20%,稳定了上证指数,周期股已成为顺周期。经过短暂调整,12月中旬,周期股再次大幅上涨。

周期股的上涨有逻辑支持。

一个月前,我的文章指出,受国际原油价格波动的影响,石油和天然气开采业价格下降了4。9%,石油、煤炭等燃料加工业价格下降1。6%,钢铁降0。1%。但是,由于气温下降,供暖需求逐渐增加,煤炭开采和洗涤行业、煤气生产和供应行业的价格分别上涨了2。1%和0%。4%;化工原料和化工产品制造业价格上涨1。1%。这扩大了煤炭和有色利润,成为周期股多的最强逻辑。本月最大的变量是原油价格大幅上涨,市场上大宗商品全线上涨,铜、铝等价格上涨。最近,南方的一些省份甚至出现了停电现象。在经济复苏的背景下,周期股的表现值得期待。让我们看看过去几轮牛市中周期性股票的表现。

另一个证据,让我们看看最近铜、铝的价格。

上海铝价格接近2012~2017年的上位。

上海铜价格接近2013年以来的上位,现在在59500带整理。

价格上涨对公司业绩上涨有多大影响?

以江西铜业为例,公司2020年第一季度,公司因铜价下跌大规模计算库存下跌价格。13亿,当时电解铜的现货价格约为45000元/吨,期货市场铜第一季度的价格。 格子波动也非常大,从50000元/吨跌到35300元/吨。从第二季度开始,铜价上涨。目前,市场价格远远超过证券公司预测利润时,2020年电解铜48000元/吨的假设值。如此推算,如果铜价稳定在50000元/吨的价格,江西铜业的业绩将达到每年35亿元左右。如果铜价稳定在55000元/吨,江西铜业业绩将扩大到46亿左右!铜价稳定在60000元,江西铜业业绩持续上升,计入的下跌价格准备全部返还,毛利润可能突破60亿。(个人根据证券公司的研究报告,仅供参考。)

这也可以证明天风证券对江西铜业第三季度业绩的评价。

瑞银发表研究报告,全球汽车电动化,对有色金属的需求产生巨大振动。其中需求增加最大的是锂、钴、石墨、镍的增加幅度超过了100%。铜需求增长约22%,铝需求增长约13%。这些是有色金属中长期走牛的重要支持。

现在a股中,有色金属板块的总市场价格只有1。25兆美元,基本上等于茅台的一半。市场价格超过200亿股的股票有17股,大家可以根据基本面好好筛选。聚焦锂电、钴、镍、铜、稀土类上市公司。

重点公司:

格林美(002340)

公司是锂电池材料钴的主要供应商之一。

华友钴业(603799)

公司主要从事新能源锂材料和钴新材料产品的研发制造业务,是从钴镍资源开发到锂材料制造一体化产业链,致力于发展低碳环保新能源锂材料的高新技术企业。

赣锋锂业(002460)

公司是世界第三大和中国前列的锂化合物制造商和世界前列的金属锂制造商。公司提供5个主要类别包括40种以上的锂化合物和金属锂产品,公司认为这是世界锂化合物和金属锂供应商供应之一。

文中提到的股票,仅作为案例分析,不是股票推荐。

(作者:丁臻宇执行证:A0680613040001)

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