中国发行首只负收益率主权债券:以欧元计价,期限5年

澎湃新闻 阅读:45160 2020-11-20 14:01:45

澎湃新闻记者 蒋梦莹

中国首只负收益率主权债券受热捧!

11月18日,中国财政部完成连续第二年的欧元债券发行,包括5/10/15年三个期限的总额为40亿欧元,其中,5年期7.5亿欧元,发行收益率为-0.152%;10年期20亿欧元,发行收益率为0.318%;15年期12.5亿欧元,发行收益率为0.664%。

此次发行采用“三地上市、两地托管”模式,在伦敦证券交易所、卢森堡证券交易所和香港证券交易所三地上市。同时,为支持香港国际金融中心建设,首次在香港债务工具中央结算系统(CMU)托管清算此次欧元主权债券5年期品种,有力促进香港金融基础设施建设。

渣打银行作为联席主承销商和联席簿记管理人,以及结算及交割银行,协助中国财政部为其40亿欧元5/10/15年期债券成功定价。据渣打银行透露,此批债券获得投资者热烈追捧,录得4.45倍认购额,最终5/10/15年期票息分别定在0%、0.250%及0.625%的水平。

渣打银行资本市场大中华及北亚地区主管严守敬表示,此次是中国财政部自去年重返欧元债券市场后,连续第二年发行欧元债券。与财政部上月发行的美元债券一样,此批欧元债券受到国际投资者的大规模认购,其中5年期债券事实上实现了负利率发行。

严守敬介绍,投资者的背景多元化,包括中央银行、主权基金和国际资产管理公司等,遍及亚洲、欧洲和美国。由于欧洲投资者积极寻找优质的长线投资机遇,其中15年期债券的欧洲投资者占比高达85%。此次债券发行再一次显示虽然全球新冠肺炎疫情仍然严峻,市场对中国的强劲经济复苏和发展前景仍然充满信心。

去年11月,财政部在法国首都巴黎成功定价发行40亿欧元主权债券,是自2004年以来中方第一次发行欧元主权债券,也是中国单次发行的最大规模外币主权债券。财政部发布的公告显示,40亿欧元的总盘子中,7年期债券占20亿欧元,发行利率0.197%;12年期债券占10亿欧元,发行利率0.618%;20年期债券占10亿欧元,发行利率1.078%。对于这笔中国主权债券,国际投资者认购踊跃。数据显示,总申购金额超过200亿欧元,是发行金额的5倍,其中,57%的资金来自欧洲,投资者类型丰富,地域分布广泛。

今年在疫情中中国经济增长表现亮眼,发行的主权债券在国际投资者中大受欢迎。

10月,中国首次向美国机构直接出售美元债券。财政部在香港特别行政区发行60亿美元主权债券。与以往发行债券不同,中国此次的美元债券是在Reg S和144A双规则下发行,首次使得美国在岸机构投资者能够买入中国发行的美元债券。其中,3年期12.5亿美元,发行收益率为0.425%;5年期22.5亿美元,发行收益率为0.604%;10年期20亿美元,发行收益率为1.226%;30年期5亿美元,发行收益率为2.310%。

责任编辑:郑景昕

校对:刘威

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