资本市场暴动!充电桩未来潜力有多大?

格隆汇 阅读:3756 2020-10-13 20:04:08

昨天A股市场一波大涨,今日却迎来大幅低开,早盘三大指数相继回升,但仍没能成功翻红。昨日充电桩板块表现活跃,位居热点涨幅榜前列,中能电气、英可瑞、摩恩电气、京泉华、国电南自、欣锐科技等概念股相继涨停。而今日在大盘回调之时,充电桩概念表现依旧可圈可点,中能电气、英可瑞今日喜提两连板,充电桩概念整体表现好于大盘。

数据来源:iFinD

在消息面上除了10 月 9 日,国务院常务会议通过《新能源汽车产业发展规划》,强调要引导新能源汽车产业有序发展,推动建立全国统一市场,提高产业集中度和市场竞争力。

除此之外,还有10月11日的重磅消息,据彭博,中国电动汽车充电设备供应商星星充电(万帮数字能源股份有限公司)拟首次公开发行人民币普通股并上市,现正接受国泰君安证券股份有限公司的辅导。

1、头部玩家各具特色

数据来源:充电联盟

星星充电是充电运营企业的龙头之一。2019年,充电桩保有量超过8万台的运营商有三家,分别是特来电、星星充电、国家电网,三家保有量达35.6万台,占比69%。行业集中度较高,头部企业优势显著。其中星星充电充电桩保有量为12.0万台,市占率达到23.5%,保有量稳居第二。

根据充电联盟最新数据显示,2020年8月,星星充电运营充电桩数量13.87万台。仅仅八个月时间增加1.87万台充电桩,星星充电作为行业头部企业扩张优势明显。

充电桩行业主要分为3种类型的运营商。

第一类是星星充电与特来电作为民营企业的代表,一方面受益于集团在不同领域业务商的积累,同样依靠其创造的现金流,完成初期的快速拓张。这些民营企业一般选择公交桩和公用桩运营作为发力点,凭借其较高的使用率产生收益。

第二类是以国网为代表的能源企业。国家电网同时具有电力服务商和充电设施建设商的双重角色,利用其电网优势主要在高速公路快充桩市场发力。

2019年底,国家电网充电桩建成保有量8.78万台,覆盖19省份,170多个城市,自营指挥车联网平台接入充电桩31.1万台,除了自建自营充电桩外,社会运营商接入22万台,全社会覆盖率为57%。电力接入网是国电电网、南方电网为代表的能源汽车的先天优势,在公共充电桩布局方面统筹规划,因此,国网、南网在公共桩领域具有较强的竞争力。

第三类是以特斯拉为代表的车企。

截至2020年一季度,特斯拉已在我国建成充电站约400座,建成超级充电桩约为0.25万台。主要分布在长三角、珠三角、京津冀等发达地区。车企在充电技术方面有明显的优势,特斯拉在高压快充的研究也十分深入。

总而言之,充电桩头部玩家企业各有优势。特来电依赖集团在电气设备制造上的资源,打造能与车辆进行深度互交的联网产品和完善的充电网络;国家电网依托电力服务商和充电设施建设商的双重角色在公共充电桩深入布局;特斯拉等车企尽管保有量低下,但利用自身车企平台及技术实现高用户粘性;而星星充电则由于万帮新能源投资集团在汽车销售、流通上的资源,星星充电借助汽车流通方面的资源,与全球近60家车企展开深度合作。

2、行业变革,充电桩建设力度逐渐提速

2019年全国充电设施新增12.9万台,充电桩保有量达到121.9万台。其中,公用桩保有量新增21.6万台至51.6万台,私人桩保有量新增22.3万台至70.3万辆。车桩比由2015年7.2下降至2019年的3.0,但与欧美国家水平还有距离,美国车桩比仅为2.4。目前车桩比低下依旧制约着新能源车的发展。

随着国家2020年把充电桩纳入“新基建”,到目前10 月 9 日,国务院常务会议通过《新能源汽车产业发展规划》等一系列政策推动,预计今年充电桩建设进度明显加快。

数据来源:艾瑞咨询

根据艾瑞咨询预测:由于新基建的提出,充电桩成为助力国家稳增长的重要力量,充电桩投建速度有望加快,整体充电桩制造市场呈现周期向上的特征。同属于新基建范畴内的5G,大数据和人工智能的应用都可以加快新能源汽车的推广,从而带动充电桩建设,加速推动充电桩行业发展;窗口期也将缩短,优胜劣汰即将加速。经保守测算,以60kW直流桩和7kW交流桩为主,2025年中国公共充电桩市场投资建设规模将达187.6亿元。

充电桩头部格局依旧稳定,新能源车的规模也逐渐扩大。行业经历了曾经野蛮扩张、行业整体亏损、被动出清等洗礼过后,如今政策加持,新商业模式建立,行业即将迎来新一轮的周期。

随着行业的演变,逐渐探索新的商业模式,摆脱收取服务费为主的盈利来源单一的商业模式。企业正在探索充电桩+增值服务的模式以提高盈利。由于充电桩为车联网的重要入口,以大数据为基础增值服务可为整车厂商、出行公司等提供较高的商业价值,因此为头部企业重点关注的探索方向。

新能源车的渗透率加速,带动了整个新能源产业链的完善。充电桩作为新能源汽车的充电基础设施,其重要性不言而喻,孕育不小的投资机会。

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